ПИФы — это интересно!

Если у вас появились свободные деньги, что вы с ними будете делать? Скорее всего, положите в банк под определенный процент. Еще с советских времен многие привыкли к такой форме сбережения и накопления денежных средств — других возможностей тогда просто не было. Банковский депозит и сейчас остается достаточно надежным способом в какой-то мере уберечь наши деньги от инфляции. Но с развитием рынка, развитием экономики страны возможности населения значительно расширяются. Финансовые институты предлагают разнообразные продукты и услуги для того, чтобы заставить деньги работать. Наша задача — выбрать из этого многообразия то, что нам подходит, соответствует нашим финансовым возможностям, уровню экономической грамотности, темпераменту, наконец.

Побывав 5 июля на семинаре, посвященном рынку коллективных инвестиций, я поняла, что весьма интересным и доходным способом вложения денег являются паевые инвестиционные фонды. Впрочем, об этом последние год-полтора много пишут и говорят, но здесь я получила разъяснения в максимально доступной форме. Семинар вели директор Орловского филиала Банка Москвы Александр Дронников и директор аналитического департамента Банка Москвы Кирилл Тремасов. В частности, речь шла о том, что такое ПИФы и как они работают.

ПИФ — это совокупный объем денежных средств населения, размещенный в определенные финансовые инструменты, прежде всего в акции и облигации. Иными словами, ПИФ — некий денежный мешок, куда мы с вами (частные инвесторы) складываем деньги и доверяем распоряжение нашими средствами управляющей компании. А она, в свою очередь, покупает на эти средства ценные бумаги ведущих российских компаний. Растет цена этих компаний — дорожает ПИФ. Так формируется его доход.

Зачем собирать в складчину целый фонд? Дело в том, что вложение в акции (или облигации) сопряжено с рыночными рисками (акции могут упасть в цене), и, чтобы уменьшить вероятность существенного уменьшения капитала при падении цен на отдельные акции, нужно покупать акции сразу нескольких разных компаний из разных отраслей экономики. Однако подбор требует большого опыта инвестирования, глубоких знаний экономики и много времени для отслеживания и анализа ситуации на рынках и в конкретных компаниях. Как решить эту задачу? Внести доли в общий котел (паевой инвестиционный фонд) и, наняв для подбора акций профессионалов, купить этот оптимальный набор акций в складчину. Как видите, механизм весьма прост.

Итак, мы вложили деньги в ПИФ, то есть купили свою долю в фонде, которая называется паем. А вот чтобы оптимально руководить денежными средствами пайщиков, работают команды профессионалов фондового рынка — управляющие компании. Так, одним из лидеров рынка коллективных инвестиций в России является Управляющая компания Банка Москвы. Суммарный объем чистых активов ПИФов под управлением УК Банка Москвы составляет 10,2 млрд. рублей, а в фондах компании — 35 тыс. пайщиков (для сравнения: по России сейчас насчитывается 350 тыс. пайщиков).

УК Банка Москвы управляет десятью открытыми и одним интервальным паевыми инвестиционными фондами, а также активами негосударственных пенсионных фондов.

Разберемся в терминологии. Открытые ПИФы — это те, в которых купить и продать паи можно в любой день. Интервальный фонд имеет свою особенность: покупка и продажа пая в нем может состояться лишь один раз в квартал. В течение двух недель открывается интервал, в который можно совершать операции с паями. В остальное время фонд для операций закрыт.

ПИФы различаются также по виду ценных бумаг, которые приобретаются на средства фонда и включаются в его состав: фонды акций, фонды облигаций, смешанные фонды.

Фонды акций предназначены для инвесторов, заинтересованных в потенциально высоком уровне доходов, понимающих возможные высокие риски и готовых к долгосрочным вложениям денег. По наблюдениям аналитиков, большинство россиян, вкладывающих деньги в фонды, предпочитают рисковать (около 2/3 всех вложений составляют инвестиции в фонды акций), потому что рынок акций позволяет существенно больше заработать, чем рынок облигаций.

Фонды облигаций традиционно ориентированы на наиболее консервативных инвесторов. Покупая облигации, инвестор знает, какую сумму он получит при погашении облигации и какой доход будет выплачен. Это единственный тип фондов, у которого в силу структуры портфеля доходность может быть прогнозируема. Она, как правило, растет, но очень медленно.

Средства смешанных фондов размещаются в акции и облигации примерно в равных долях (в зависимости от ситуации на рынке). Инвестиционной идеей этих фондов является получение дохода выше, чем в фондах облигаций с риском меньшим, чем в фондах акций.

— Для чего вкладывать деньги в фонды? Чтобы воспользоваться плодами роста российской экономики, — объяснял Кирилл Тремасов. — Покупая акцию компании, вы, по сути, покупаете некую долю в бизнесе, которая растет вместе со стоимостью этих компаний. Высокая дифференциация доходов в России объясняется тем, что основные активы сосредоточены в руках небольшого количества людей. Инвестиции в акции компаний позволяют более равномерно распределить активы, а результатом этого станет более равномерное распределение доходов населения.

Наши фонды ориентированы на все слои населения. Минимальная сумма вложений — 1000 рублей. Стоимость пая определяется ежедневно и является открытой информацией, которую можно получить на сайте управляющей компании. Налогообложение в фондах довольно удобное: налог на прибыль взимается только при погашении пая, и делает это сам банк как налоговый агент.

— Орловский филиал — один из самых молодых в сети Банка Москвы. Ему еще нет года, но он уже оказывает весь спектр банковских услуг, предлагаемых сегодня на рынке, — продолжил директор Орловского филиала Банка Москвы Александр Дронников. — В том числе наряду с традиционными услугами наш банк занимается теми операциями, о которых сегодня шла речь, — инвестициями в паевые фонды. Нашим клиентам достаточно прийти в филиал, написать заявку о вступлении в фонд по своему выбору и внести желаемую сумму. Через несколько дней вы получите выписку из реестра владельцев паев фонда. А дальше — следите за фондовым рынком. Вся необходимая информация публикуется на нашем сайте www.mmbank.ru.

Алла Давыдова.

Лента новостей

Отчетность